Fady Abdel-Nour: Prospek Antler Partner (AUM $285 juta), Pembelajaran Rencana Pensiun Guru Naspers & Ontario, dan VC India vs Cina vs Asia Tenggara - E429

Fady Abdel-Nour, General Partner di Antler, dan Jeremy Au, membahas tiga tema utama:

1. Pembelajaran Rencana Pensiun Guru Naspers & Ontario: Fady menceritakan perjalanan kariernya, dimulai dari perbankan investasi selama puncak pasar keuangan di tahun 2007. Ia kemudian beralih ke Ontario Teachers' Pension Plan, dengan fokus pada investasi modal jangka panjang dan solusi. Di sana, ia memimpin kesepakatan swasta pertama Ontario Teachers di Tiongkok dengan Ganji dan bekerja di JD.com. Kemudian, di Naspers, ia mengkhususkan diri di bidang FinTech, memimpin investasi dan M&A, terutama dalam pembayaran dan pinjaman alternatif di India, Brasil, dan Indonesia, dengan investasi penting termasuk PaySense (diakuisisi dengan nilai hampir $200 juta), dan perusahaan hipotek digital di Brasil (bernilai $4 miliar pada putaran terakhirnya). Pengalaman-pengalaman ini membantu Fady mengembangkan pemahaman yang tajam tentang pentingnya diversifikasi geografis yang strategis dalam investasi.

2. Antler Partner (AUM $ 285 juta) Prospek: Fady terkesan dengan pertumbuhan Antler yang cepat dari sang pendiri, Magnus Grimeland, dan membantu meluncurkan dana pertumbuhan Elevate yang ditutup pada angka $285 juta USD. Fady membahas kondisi yang menguntungkan saat ini untuk mengerahkan modal, mencatat bahwa meskipun ada lebih sedikit peluang dibandingkan dengan tahun 2020 dan 2021, kualitasnya telah meningkat secara signifikan. Dia menyoroti pengurangan usaha yang kurang menjanjikan, membuat pasar lebih menarik bagi investor yang serius. Dia juga optimis tentang potensi pasar untuk meningkat dan menarik investor internasional, misalnya investor Jepang yang semakin mengeksplorasi Asia Tenggara.

3. India vs Cina vs VC Asia Tenggara: Fady membahas bahwa Cina menjadi kurang menarik bagi perusahaan modal ventura global karena ketegangan geopolitik, sementara India terus menunjukkan inovasi yang cepat dan potensi bisnis domestik dan global yang kuat. Dia menjelaskan bagaimana dia melihat pasar yang beragam di wilayah ini dengan potensi pertumbuhan yang signifikan, misalnya Indonesia dan Singapura yang muncul sebagai pusat FinTech dengan perusahaan-perusahaan seperti PayPal dan Stripe yang telah hadir di sana, sehingga menciptakan lahan yang subur untuk usaha-usaha baru.

Jeremy dan Fady juga berbicara tentang refleksi mereka dalam berpindah dari organisasi yang lebih besar ke lingkungan yang lebih kewirausahaan, peran utama Tiongkok dalam transaksi digital, dan meningkatnya adopsi digital di pasar yang berbeda.

Jadilah bagian dari Echelon X!

Bergabunglah bersama kami di konferensi startup Echelon X! Bergabunglah dengan lebih dari 10.000 inovator dan pengambil keputusan di Asia pada tanggal 15-16 Mei di Singapore Expo. Kami memiliki 30 tiket gratis eksklusif untuk para pendengar podcast kami. Daftar dan gunakan kode promo BRAVEPOD atau ECXJEREMY untuk mendapatkan tiket gratis Anda sekarang juga!

(01:27) Jeremy Au:

Hai Fady, senang sekali Anda bisa hadir di acara ini. Anda benar-benar memiliki karir global yang hebat di ibukota. Sangat senang sekali anda bisa berbagi cerita. Bisakah anda berbagi sedikit tentang diri anda?

(01:36) Fady Abdel-Nour:

Terima kasih banyak telah mengundang saya, Jeremy. Senang sekali bisa berada di sini. Jadi nama saya Fady Abdul-Nour. Saat ini saya adalah mitra di Antler Elevate, yang merupakan dana pertumbuhan platform Antler. Saya telah berkecimpung di dunia investasi hampir sepanjang karir saya dengan bertugas di Naspers sebelum investasi FinTech terkemuka ini dan bekerja di Ontario guru yang melakukan investasi tahap akhir sebelum IPO.

(01:56) Jeremy Au:

Luar biasa. Jadi, bagaimana Anda pertama kali memulai karir Anda?

(01:58) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya memulai karir saya di bidang perbankan investasi. Saya kuliah di jurusan Bisnis di Toronto. Dan itu adalah salah satu hal di mana sebenarnya, pada saat itu, saya pikir saya akan menjadi seorang pengacara dan melakukan sesuatu sebelum saya masuk ke sekolah hukum karena Anda harus melakukan beberapa tahun sebelumnya.

Jadi saya pikir saya akan mengambil gelar dalam sesuatu yang praktis. Saya sempat mempertimbangkan untuk mengambil jurusan matematika. Sebenarnya, saya masuk ke program Matematika, tapi saya bilang matematika itu tidak akan berguna sama sekali. Jadi, akhirnya saya mengurungkan niat untuk melakukan hal semacam ini, tetapi saya masuk ke program bisnis di Toronto, masuk ke program bisnis semacam itu dan berpikir bahwa saya akan menghabiskan waktu di bidang akuntansi. Saya sangat menyukai ekonomi. Saya sangat menyukai angka-angka dan itu tampak menarik. Saya akhirnya bergabung dengan klub investasi sejak dini, belajar tentang pasar dan berpikir bahwa itu sangat menarik. Jadi, alih-alih mengkhususkan diri di bidang akuntansi, saya masuk ke bidang keuangan dan kemudian saya belajar tentang hal ajaib yang disebut perbankan investasi. Dan kami seperti, Oh, kedengarannya cukup menarik. Anda bisa terlibat dengan semua perusahaan ini. Oh, mereka akan membayar Anda berapa banyak untuk melakukan ini, untuk membuat presentasi. Kedengarannya tidak terlalu buruk. Jadi saya masuk ke sana dan menjalani karir perbankan investasi saya selama beberapa tahun, alih-alih masuk ke bidang akuntansi atau alih-alih masuk ke bidang hukum, saya pikir itu bagus, tempat pelatihan yang fenomenal.

Saya menjadi bagian dari grup M&A di sana. Jadi saya benar-benar mendapatkan banyak pengalaman bertransaksi. Saya benar-benar magang di perbankan investasi pada musim panas '07. Jadi saat itu adalah masa-masa puncak pasar keuangan. Dan saya beruntung karena saya pikir ada banyak kesepakatan yang terjadi. Jadi saya ingat pernah bekerja pada apa yang kami sebut sebagai mesin LBO, di mana kami memiliki model-model yang sangat sederhana. Dan bahkan sebagai pekerja magang, mereka akan memberikannya kepada kami dan berkata, Hei, coba cari tahu transaksi mana atau perusahaan publik mana yang akan menjadi target LBO yang baik. Jadi, bahkan sebagai peserta magang, saya mendapatkan beberapa pengalaman menarik dan bukan hanya membuat slide dan hal-hal seperti itu sambil bercanda. Itu sebenarnya adalah waktu yang sangat tepat untuk memulai karir saya dan menurut saya, itu adalah pengalaman yang positif. Dan itu adalah bagian dari alasan saya kembali setelah musim panas.

(03:53) Jeremy Au:

Luar biasa. Dan yang menarik adalah Anda melanjutkan ke Rencana Pensiun Guru Ontario. Bisakah Anda berbagi sedikit lebih banyak tentang mengapa Anda memutuskan untuk bekerja di sana?

(04:01) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya pikir saya selalu tahu bahwa perbankan hanya bersifat sementara. Saya menikmati waktu saya di sana, tapi saya selalu berpikir bahwa saya tidak ingin hanya menjadi penasihat. Saya ingin menjadi seseorang yang memiliki peran dalam permainan dan menggunakan modal untuk bekerja. Di Kanada, dana pensiun cukup dominan. Mereka mengendalikan banyak pasar modal. Jadi, ada beberapa perusahaan ekuitas swasta, tetapi kebanyakan orang pergi dan bekerja di beberapa dana pensiun Kanada ini setelah mereka meninggalkan sisi penjualan. Jadi saya bergabung dengan para guru di Ontario sebagai salah satu peluang di sana. Saya sebenarnya bergabung dengan grup yang disebut ekuitas jangka panjang, yang berada di antara grup infrastruktur dan grup ekuitas swasta tradisional kami. Jadi kami memiliki banyak aset dan infrastruktur yang merupakan aset yang diatur - jalan tol, pelabuhan, dan sebagainya. Dan kemudian kami memiliki kelompok ekuitas swasta yang lebih tradisional seperti LBO lima tahun dan keluar.

Dan sebagai dana pensiun, kami pikir harus ada sekelompok aset yang dapat Anda pegang untuk waktu yang lama, 10, 15 tahun yang dapat dihasilkan, tim, IRR, tetapi risikonya lebih rendah daripada yang ada di kelompok ekuitas swasta. Jadi saya bergabung dengan itu dan itu adalah pengalaman yang bagus untuk memulai. Kami melihat menara, kami melihat tempat parkir. Kami sebenarnya memiliki aset yang menarik, yang disebut Camelot, yang memiliki lotere nasional Inggris. Jadi ada beberapa hal yang menarik di sana, tetapi saya menemukan diri saya, pada dasarnya hanya menguji berapa banyak dari perusahaan-perusahaan ini yang tahan terhadap resesi. Dapatkah perusahaan ini secara konsisten tumbuh 3% hingga 5% per tahun? Dan saya benar-benar menyadari kebutuhan dan penggunaan kelas aset ini dalam sistem pensiun, hanya saja, hal ini tidak membuat saya bangun di pagi hari. Sebenarnya, sebuah kesempatan muncul di sudut tempat saya duduk di sebuah grup di Ontario Teachers yang disebut “Relationship Investing” yang sama sekali tidak memberi tahu Anda apa pun tentang apa yang sebenarnya dilakukan oleh grup ini, tetapi ini merupakan salah satu grup crossover pertama dan apa yang kami lakukan adalah apa yang kami sebut sebagai modal solusi sehingga sebagian besar dari apa yang kami lakukan adalah pembiayaan untuk perusahaan dan kami ingin membeli perusahaan.

Kami melakukan perusahaan-perusahaan yang memiliki leverage berlebih dan mereka membutuhkan modal untuk menurunkan leverage, tetapi kemudian kami juga melakukan beberapa perdagangan blok. Bahkan ada sedikit perdagangan yang didorong oleh peristiwa katalis, tetapi kami juga melakukan banyak pembiayaan pra-IPO. Dan itu benar-benar merupakan perkenalan saya dengan dunia investasi teknologi karena kami memiliki, sekali lagi, grup ekuitas swasta tradisional, tetapi mereka benar-benar fokus pada pembelian. Mereka tidak akan membeli 2%, 3%, 5% perusahaan yang akan IPO dalam beberapa tahun ke depan. Dan di situlah saya sangat tertarik dengan beberapa hal yang kami lakukan pada kelas aset swasta semacam ini, di mana banyak dari aliran transaksi yang terjadi adalah yang berhubungan dengan teknologi.

(06:24) Jeremy Au:

Dan yang menarik adalah, Anda melihat gelombang teknologi pada saat itu. Hal-hal apa saja yang Anda lihat, dari sisi teknologi, atau dari sisi startup dan perusahaannya?

(06:33) Fady Abdel-Nour:

Ya, itu adalah waktu yang sangat menarik. Saya memulai karir saya di Toronto dan saya melakukan itu selama beberapa tahun dan alur kesepakatan di sana jauh lebih tradisional. Kami melihat berbagai hal seperti misalnya, kami melakukan pra IPO di sekitar Michael Kors, yang pernah saya tangani. Dan kami melakukan pembiayaan pipa untuk perusahaan Kanada bernama Hudson's Bay untuk membeli Saks Fifth Avenue. Saya kemudian mulai menghabiskan lebih banyak waktu untuk melakukan transaksi internasional dan mulai menghabiskan waktu di Asia dan akhirnya saya diminta untuk pindah ke Asia dan membuka kantor di Hong Kong. Dan saat itulah saya mulai melihat lebih banyak lagi aliran transaksi. Saya mengerjakan kesepakatan pribadi pertama Ontario Teachers di Tiongkok, yang sebenarnya merupakan bisnis iklan baris online bernama Ganji yang akhirnya kami jual ke 58.com. Saya mengerjakan bisnis yang disebut JD.com, yang sekarang menjadi perusahaan publik besar, yang merupakan investasi kedua kami di Tiongkok, investasi swasta kedua kami di Tiongkok. Jadi, saat itu adalah waktu yang sangat menarik karena modal di Tiongkok tidak mudah didapat. Namun sungguh, ini merupakan gelombang pertama dari investasi penetrasi. Kita telah melihat Amazon, kita telah melihat Facebook, kita telah melihat beberapa pemain besar yang muncul di Barat. Dan sekarang kita mendapatkan bisnis-bisnis yang muncul dari Tiongkok, India, Asia Tenggara yang meniru apa yang terjadi di Barat.

Dan ini adalah waktu yang sangat menarik karena Anda dapat melihat model-model bisnis tersebut, melihat analoginya dan benar-benar berinvestasi berdasarkan apa yang terjadi di masa depan. Saat itu Anda seperti memiliki bola kristal. Dan sejujurnya, pada saat itu saya masih berada di awal karier saya. Saya pikir saya tidak terlalu menghargai betapa bagusnya kami karena saat ini Anda berada di Asia Tenggara dan terutama di Cina dan India, banyak model bisnis yang mulai berinovasi dan melompati apa yang terjadi di Amerika Serikat. Dan tentu saja, laju inovasi jauh lebih cepat. Dan kemudian, Anda mungkin memiliki jarak beberapa tahun antara apa yang terjadi di AS dan apa yang terjadi di Tiongkok. Jadi, Anda bisa meluangkan waktu dan melihat apa yang terjadi di sana dan membandingkannya. Sekarang, Anda punya waktu beberapa minggu, bukan? Mungkin berbulan-bulan sebelum model bisnis ini direplikasi, jika model bisnis ini benar-benar bagus dan Anda sebenarnya tidak memiliki kemampuan untuk melihat hasil yang sebenarnya. Anda hanya tahu bahwa model bisnis tersebut menarik pendanaan ventura dan berkembang dengan baik, bukan? Anda tidak memiliki manfaat untuk mengatakan ini adalah lima tahun ke depan. Jadi saya pikir itu adalah pembelajaran yang sangat menarik yang saya pelajari hari ini saat saya melihat beberapa hal di pasar ini dibandingkan dengan, ketika saya melihat hal ini, satu dekade yang lalu di Cina dan India.

(08:44) Jeremy Au:

Dan yang menarik adalah bahwa setelah itu Anda pindah ke Naspers, yang jauh lebih fokus pada hal ini juga. Bisakah Anda berbagi lebih banyak?

(08:48) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya menghabiskan banyak waktu di Ontario Teachers dan saya pikir di sana, meskipun saya adalah seorang generalis dan saya bekerja di sektor publik dan swasta, saya benar-benar tertarik pada taruhan pra IPO ini, saya pikir sebagian besar juga merupakan fungsi dari kematangan pasar modal. Solusi semacam ini, pembiayaan pipa modal tidak ada sebelumnya.

Seperti halnya pasar-pasar yang kuat di negara-negara Barat, mungkin sedikit di Jepang atau Australia, atau yang lainnya, tetapi Australia, pasar-pasar itu tidak selalu berada di tempat yang memiliki pertumbuhan yang baik, dan pada saat yang sama, saya juga sangat tertarik dengan teknologi karena itulah mayoritas aliran transaksi dan juga yang menurut saya menarik. Jadi saya ingin pergi ke tempat yang benar-benar fokus pada investasi teknologi. Dan kesempatan ini muncul di Naspers. Saya benar-benar pindah ke Dubai selama satu tahun untuk menjadi bagian dari tim tersebut. Saat itu saya berada di tim investasi FinTech dan saya berpikir, Hei, saya telah melakukan investasi internet konsumen. FinTech pada dasarnya adalah hal yang sama tanpa layanan keuangan. investor layanan keuangan akan menjadi tempat yang lebih baik untuk melakukan beberapa hal daripada investor internet konsumen, tetapi ternyata benar, ini adalah pengalaman belajar yang luar biasa. Saya memiliki peran ganda sebagai MNA terkemuka di Pay-U, yang merupakan gerbang pembayaran besar yang sepenuhnya dimiliki oleh Naspers.

Melakukan banyak M&A, yang sebenarnya tidak seperti yang saya harapkan, serta memimpin investasi fintech untuk Naspers dan prosesnya, begitu juga dengan investasi Seri A, Anda tahu, cek satu juta dolar hingga bekerja pada pembelian beberapa miliar dolar. Saya menjalankan semuanya dan benar-benar menjadi spesialis sektor fintech dan hari ini, meskipun, Anda tahu bahwa saya adalah seorang generalis. Saya masih menghabiskan banyak waktu di area itu karena saya pikir itu adalah bagian formatif dari aliran transaksi. I

(10:20) Jeremy Au:

Luar biasa. Apa saja hal menarik atau perusahaan atau tren yang Anda amati selama di Naspers?

(10:26) Fady Abdel-Nour:

Jadi saya pikir, saya akan membawanya kembali ke beberapa percakapan yang kita lakukan sebelumnya tentang tesis penetrasi ini, bukan? Jadi, meskipun kita berada di dunia di mana tren direplikasi jauh lebih cepat ketika Anda memiliki bisnis yang teregulasi, terkadang hal itu lebih sulit, bukan? Anda perlu mendapatkan lisensi. Anda harus berurusan dengan regulator lokal untuk mengizinkan Anda, jadi saya pikir kami menghabiskan banyak waktu untuk pembayaran dan pinjaman alternatif di bidang ini karena pasar-pasar ini memiliki kesenjangan yang sangat besar dalam hal pembayaran digital dan kesenjangan yang sangat besar dalam hal kredit. Jadi kami menghabiskan banyak waktu di India, khususnya di perusahaan pembiayaan dan pembayaran. Dan melihat data itu, data itu.

Tren adopsi digital tumbuh, dan sekarang saya pikir ini adalah fakta yang diketahui oleh orang-orang yang menghabiskan waktu di pasar-pasar ini bahwa India memiliki, UPI, salah satu pembayaran real time terkuat di dunia. Jaringan di dunia. Dan, tahukah Anda, saya berinvestasi di FinTech pada saat India mengalami demonetisasi, bukan?

Jadi, Anda terbangun pada suatu hari dan selama seminggu, uang tunai di India, ketika Anda memiliki perdagangan elektronik, sekitar 70 persennya dibayar secara tunai pada saat pengiriman. Jadi seseorang akan datang dan Anda akan membayar barangnya. Namun untuk minggu ini setelah demonetisasi, hal tersebut telah berubah menjadi 70 persen transaksi yang dilakukan secara digital. Jadi, ini semacam momen aha bahwa hal ini benar-benar bisa terjadi di Indonesia. Dan bukan berarti terjadi penurunan besar-besaran dalam jumlah transaksi. Memang ada, tapi bukan penurunan yang drastis. Jadi, itu adalah momen yang sangat menarik ketika kami melihat hal itu terjadi dan melihat bahwa India bisa menjadi negara dengan adopsi digital yang masif.

Sekarang India masih tertinggal dari banyak pasar lain, tetapi saya pikir potensi itu tetap ada. Dan kemudian kami mulai berinvestasi dalam tren tersebut dan di negara-negara lain seperti Brasil, Kolombia, dan Indonesia, dan menurut saya hal itu cukup menarik. Dan kemudian, tentu saja, kita tahu sekarang bahwa saya pikir Tiongkok telah melompati AS dalam hal penetrasi digital, dan ada, saya pikir, persentase yang lebih tinggi dari transaksi non-tunai di Tiongkok dibandingkan dengan AS, yang menurut saya cukup menarik. Jadi pengungkit-pengungkit ini memang penting dan memiliki dampak yang kuat dari waktu ke waktu.

(12:18) Jeremy Au:

Dan, Anda bekerja di berbagai wilayah dan negara. Jadi, Anda menyebutkan bahwa Anda telah melihat berbagai tren yang berbeda. Bagaimana Anda memikirkannya dari segi strategi dan prioritas?

(12:27) Fady Abdel-Nour:

Ya. Jadi saya pikir itu adalah sesuatu yang saya pelajari dengan baik di Naspers. Saya pikir banyak orang dari luar yang melihat organisasi ini sebagai organisasi yang tahu, berinvestasi dalam banyak hal, cukup beragam, mengambil, banyak variasi taruhan, tetapi dari dalam sebenarnya ada proses yang cukup disiplin dalam hal bagaimana Anda membawa sesuatu ke komite. Salah satu hal pertama yang saya kerjakan adalah makalah strategi yang masih saya rujuk sampai sekarang, tentang strategi kredit. Jadi kami akan melihat pasar mana yang memiliki kesenjangan terbesar dalam hal penetrasi kredit dan kemudian pasar mana yang paling besar, bukan? Jadi kami sebenarnya mulai banyak berfokus pada Brasil dan India sebagai pasar yang sangat besar, tetapi masih merupakan pasar yang sangat, sangat kurang terlayani.

Kemudian kami memprioritaskan model mana yang ingin kami kejar? Dan kami mulai melihat pinjaman konsumen sebagai permulaan. Anthenem. Kami kemudian melihat pinjaman UKM. Jadi apakah ini benar-benar pandangan makro untuk memulai? Dan kemudian kami bertemu dengan sebanyak mungkin perusahaan di bidang tersebut. Kami akhirnya melakukan beberapa investasi di India, di bidang pinjaman konsumen, salah satunya adalah bisnis yang disebut pay sense yang pada awalnya kami danai dengan nilai valuasi 13 juta dolar.

Kami akhirnya benar-benar mengakuisisi semuanya kemudian dengan nilai hampir 200 juta. Saya rasa kami menyukai apa yang terjadi di sana. Dan sang pendiri mengambil alih sebagian besar sahamnya dan sebenarnya, sejak saya pergi, telah mengambil sisa sahamnya, mendekati valuasi unicorn. Ada bisnis lain yang kami danai di Brasil, yang merupakan salah satu bisnis terbaik yang pernah saya lihat, yaitu perusahaan hipotek digital. Kami akhirnya menjadi salah satu yang memimpin pendanaan seri B dengan IFC pada saat itu dengan valuasi 32 juta dolar, dan kemudian banyak investor lain yang masuk. Saya tidak tahu berapa nilai pasar saat ini, tetapi saya pikir putaran terakhir, apakah itu valuasi 4 miliar atau semacamnya?

Itu adalah bisnis di mana orang-orang menggunakan kartu kredit untuk mendanai KPR mereka, bukan? Orang-orang yang seharusnya mendapatkan hipotek dan bank-bank di Brasil sangat konservatif sehingga orang-orang ini pada dasarnya masuk dan meminjamkan mereka untuk rumah mereka di, di, di pasar lain, sesuatu yang tidak masuk akal, tetapi karena tingkat suku bunga, mereka masih membayar, sebut saja tingkat suku bunga 18 persen untuk produk yang dijamin.

Itu akan menjadi sesuatu seperti LTV 65 persen dengan NPL yang sangat, sangat kecil karena dijamin. Jadi, ini adalah bisnis yang benar-benar gila. Karena saya ingat sang pendiri mengatakan kepada saya. Saya bisa berhenti membuat produk besok dan saya masih memiliki arus kas selama delapan tahun, bukan?

Karena durasi produk itu. Saya pikir kami hanya melihat beberapa tren yang sangat menarik pada saat itu. Tentu saja saat itu suku bunga rendah dan bisnis-bisnis ini jauh lebih mudah untuk didukung dan lebih mudah untuk didanai. Namun saya pikir dengan memprioritaskan pasar-pasar ini dan mencari hasil yang besar, kami dapat menemukan beberapa bisnis yang sangat menarik.

(15:00) Jeremy Au:

Dan yang menarik adalah setelah itu Anda melanjutkan bekerja di Antler. Bisakah Anda ceritakan lebih lanjut?

(15:05) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya pikir pada saat itu saya mulai melihat peluang di luar perusahaan dan organisasi besar. Saya pernah bekerja di Ontario Teachers, sebuah rencana 200 miliar, Naspers atau memproses 100 miliar perusahaan berkapitalisasi pasar, mengerjakan seratus juta transaksi, jika bukan jenis transaksi beberapa miliar dolar.

Jadi saya tidak pernah benar-benar bekerja di tempat yang lebih kecil dan lebih berjiwa wirausaha. Jadi saya mencari hal itu. Pada saat yang sama saya berbasis di Hong Kong dan saya rasa banyak pendengar yang memahami lingkungan politik di Hong Kong. Jadi saya ingin pergi dari sana dan datang ke Singapura.

Dan akhirnya saya melakukannya. Saya berbicara dengan beberapa orang di Singapura yang memiliki dana dan kemudian bertemu dengan Magnus, yang merupakan pendiri Antler. Saya sangat terkesan dengan visinya, skalanya, apa yang dia bangun, seberapa cepat dia akan mengembangkan bisnis ini. Dan saya bisa ikut berpartisipasi dalam penggalangan dana untuk Antler Growth Fund yang sedang kami susun. Dan jarang sekali Anda bisa bergabung dengan salah satu platform ini, di lantai dasar. Dan bagi saya, hal ini sangat menarik. Kemampuan untuk mengambil banyak hal yang telah saya pelajari di organisasi-organisasi lain. Saya cukup percaya diri dengan kemampuan saya untuk menemukan, memilih, dan memenangkan kesepakatan, terutama sebagai bagian dari platform.

Namun saya pikir, setidaknya dua hal pertama bisa saya lakukan dengan baik sebagai bagian dari organisasi yang lebih kecil. Saya menyadari bahwa saya mungkin harus bekerja lebih keras untuk memenangkan kesepakatan. Tapi saya pikir itu adalah sesuatu yang membuat saya merasa nyaman dengan diri saya sendiri. Namun ada berbagai macam hal seperti membangun tim di sekitarnya, mengelola perusahaan, dan benar-benar menjadi bagian dari platform yang kami bangun yang menurut saya sangat menarik bagi saya dan saya sangat bersemangat untuk mendapatkan tantangan tersebut.

Setelah bergabung dengan platform tersebut, sekitar sembilan bulan kemudian kami akhirnya menutup dana sebesar 285 juta dolar, yang mana kami sangat senang untuk kendaraan pertumbuhan pertama kalinya, terutama di lingkungan pasar seperti ini. Saya memiliki mitra yang hebat di London dan New York dan tim yang hebat. Dan sangat senang dengan apa yang telah kami bangun dan kesempatan untuk melakukannya.

(16:58) Jeremy Au:

Dan ketika Anda mengatakan bahwa Anda sangat bersemangat dengan visi tersebut, apa yang Anda katakan tentang visi tersebut?

(17:02) Fady Abdel-Nour:

Jadi, ini, ini lucu karena ini sebenarnya merupakan kelanjutan dari beberapa hal yang telah saya bicarakan di mana kewirausahaan tidak terpusat, bukan? Tentu saja, ada banyak sekali unicorn yang muncul dari Amerika Serikat yang merupakan pasar ventura terbaik di dunia. Namun, ada juga ekosistem hebat yang ada di Silicon Valley yang tidak ada di banyak tempat lain dalam hal memberikan dukungan kepada para wirausahawan.

Dan saya pikir sampai hari ini kita masih melihat bisnis di pasar lain dan melihat apa perbedaannya. Mencoba berbagi dengan para wirausahawan kami tentang pembelajaran dari pasar lain. Kami memiliki bisnis hebat dalam portofolio kami yang disebut Aura yang seperti lagu pujian dan miliknya di Asia Tenggara bagi orang-orang yang sudah familiar dengan itu, bagi mereka, bukan itu, ini secara efektif adalah bisnis dan kemudian platform obat berlangganan, tetapi Anda tahu, beberapa pelajaran yang telah kami lihat di bisnis ini dan pasar publik, seperti poros mereka ke obat penurun berat badan atau Ozempic dan yang lainnya adalah hal-hal yang sekarang kami bagikan, dengan pendiri ini.

Dan dia sangat terhubung dan, dan memperhatikannya juga, tetapi kami benar-benar dapat menanggung banyak tren tersebut dan melihat bagaimana hal itu dapat dimainkan di pasar seperti Malaysia dan Filipina dengan cara yang sama seperti yang dimainkan di Amerika Serikat. Jadi saya pikir visi untuk menyinari kewirausahaan yang terdistribusi secara global dan memungkinkan berkembangnya ekosistem teknologi baru di tempat-tempat yang sebelumnya tidak ada, merupakan bagian dari visi Antler yang saya pikir benar-benar beresonansi

(18:14) Jeremy Au:

Luar biasa. Yang menarik adalah bahwa dalam peran Anda sebelumnya, Anda adalah kepala sekolah atau kepala global, dan kali ini Anda adalah GP dari dana yang lebih kecil. Bisakah Anda ceritakan lebih banyak tentang perubahan peran tersebut?

(18:25) Fady Abdel-Nour:

Ya, menurut saya ini menarik karena di sini, setiap hari semua yang Anda lakukan berkontribusi pada kesuksesan kendaraan, bukan? Dan bahkan di Process Naspers, saya memimpin investasi fintech atau memimpin pengembangan perusahaan sebagai bagian dari platform pembayaranPay-U, namun sampai batas tertentu banyak strategi yang didorong oleh apa yang akan disetujui oleh komite investasi sehingga Anda tidak selalu bebas untuk berinvestasi pada apa pun yang Anda inginkan. Dan saya rasa saya akan menceritakan kisahnya sekarang karena sudah lama sekali, tetapi saya pikir salah satu hal yang benar-benar membuat saya berpikir untuk bergerak adalah bisnis kredit yang kami miliki di Brasil Creditas, kami ingin memimpin seri C, yang akan memiliki nilai beberapa ratus juta.

Saya pikir Vostok akhirnya memimpin pada akhirnya. Jadi, hal lain yang sangat menyenangkan. Dan karena kami tidak memiliki bisnis yang kuat di Brasil, bisnis pembayaran kami, Pay-U, kami diberitahu oleh komite investasi kami bahwa, Anda tidak memiliki sinergi dengan bisnis ini. Anda benar-benar tidak memiliki hak untuk bermain di sana. Jadi, ini bukan sesuatu yang bisa Anda lakukan. Jadi, kami tidak bisa benar-benar melihat hasil keuangan ini. Dan saya tidak bisa membuat keputusan hanya berdasarkan sesuatu yang saya yakini sebagai bisnis yang hebat. Sedangkan saat ini, komunitas investasi kami adalah saya dan dua mitra lainnya. Jadi, jika ada di antara kami yang memiliki keyakinan yang kuat, kami akan membawanya ke meja, berdiskusi, dan benar-benar menuangkannya ke dalam buku. Dan pada dasarnya, kami menghabiskan waktu seharian bersama para pengusaha untuk mempelajari tren, mempelajari bisnis mereka. Dan saya rasa itu adalah pekerjaan yang menyenangkan, bukan? Bahwa setiap hari Anda bangun, Anda bertemu dengan beberapa orang yang melakukan sesuatu yang sangat mereka sukai, yang terkadang, Anda tahu sedikit tentang hal itu, terkadang, tidak tahu sama sekali. Saya terkadang menceritakan kisah ini, tapi. Saya menghabiskan banyak waktu dengan sebuah bisnis yang berasal dari Asia Tenggara, dana tahap awal bernama Biogenes dari Malaysia dan mereka melakukan sesuatu yang disebut Aptamers dan saya, saya bahkan belum pernah mendengar kata Aptamers sebelum saya menghabiskan waktu di bisnis ini. Dan mereka pada dasarnya adalah protein sintetis.

Jadi, alih-alih membunuh tikus dan bereksperimen pada tikus, Anda bisa, di laboratorium, membuat protein sintetis ini untuk diuji. Dan ini adalah teknologi yang cukup inovatif yang bahkan saya tidak tahu ada. Jadi saya menghabiskan beberapa bulan dalam hidup saya untuk mempelajari hal itu. Kami, kami tidak pernah melakukan kesepakatan, karena alasan lain, tetapi saya pikir itu adalah waktu yang menyenangkan untuk belajar tentang hal-hal yang bahkan tidak ada dalam radar saya sebelumnya.

Jadi saya menganggap diri saya sangat beruntung memiliki pekerjaan di mana saya bisa setiap hari bertemu dengan para pendiri, mempelajari hal-hal baru, tetapi juga memiliki dampak dan di mana saya benar-benar percaya pada sesuatu, saya bisa, saya bisa membuat keputusan dan membuat dampak.

(20:49) Jeremy Au:

Ya, luar biasa. Dan dari sudut pandang Anda, Anda jelas melihat Asia Tenggara sebagai sebuah pasar dan juga Asia. Saya rasa jelas Anda juga merasa telah melalui beberapa kali masa-masa naik dan turun, bukan? Anda mengalami krisis keuangan Asia dalam karir Anda. Anda juga pernah melihat kehancuran dot com. Jadi, apa pendapat Anda dari sudut pandang Anda?

(21:07) Fady Abdel-Nour:

Saya pikir saat ini adalah waktu yang sangat menarik untuk Asia Tenggara karena banyak investor yang telah berinvestasi di pasar-pasar ini secara historis tidak berada di sini, orang-orang seperti, Anda tahu, bahkan para macan dunia dan yang lainnya, yang menghabiskan banyak waktu di Asia Tenggara dan pasar-pasar lain yang mencari pertumbuhan semakin fokus pada pasar-pasar yang sudah maju dan sangat fokus pada AS. Jadi, ini baik dan buruk. Maksud saya, saya pikir kita melihat bisnis dan saya pikir ada lebih sedikit modal. Jadi, itu berarti beberapa metrik dalam bisnis yang ingin Anda dukung tidak sekuat yang Anda lihat beberapa tahun yang lalu, namun ketika Anda melihat bisnis yang bagus, ketahuilah, ini berarti bisnis yang sangat tangguh dan di pasar yang lebih berkembang, saya pikir kita akan melakukan lebih baik daripada yang dilakukan saat ini.

Jadi saya pikir ini adalah waktu yang tepat untuk menanamkan modal. Saya pikir ada lebih sedikit peluang dibandingkan beberapa tahun yang lalu, tetapi saya pikir juga ada lebih sedikit peluang konyol dan lebih sedikit godaan untuk melakukan beberapa hal yang menurut saya banyak dari kita di industri ini yang telah dilakukan pada tahun 2020 dan 2021. Jadi saya, saya cukup bersemangat dengan peluang untuk mengerahkan modal di tahun ini dan tahun depan, bahkan. Saya merasa pasar ini mulai berubah. Dan dengan itu, mungkin akan ada kedatangan beberapa investor internasional yang melihat pasar ini juga, kita mulai melihat banyak investor dari pasar seperti Jepang yang datang ke Asia Tenggara, mencari peluang. Jadi mungkin tidak sama dengan kita para investor, tetapi saya pikir, pasar-pasar ini masih memiliki pertumbuhan yang sangat kuat. Dan saya pikir akan ada orang yang mau menanamkan modal di pasar-pasar ini, yang akan menghasilkan hasil yang baik dalam jangka menengah.

(22:36) Jeremy Au:

Ketika Anda melihat Asia Tenggara, Anda juga memiliki beberapa eksposur, seperti cerita tentang Cina dan India. Menurut Anda bagaimana perbandingannya? Lelucon yang sering mereka katakan adalah India adalah Cina berikutnya, Asia Tenggara adalah India berikutnya, semua orang setara satu sama lain. Bagaimana pendapat Anda tentang hal itu?

(Fady Abdel-Nour:

Ya, saya pikir mereka semua sebenarnya sangat berbeda. Dan saya pikir saat ini mereka sebenarnya lebih berbeda dari sebelumnya. Saya pikir Cina, karena ketegangan geopolitik tidak dapat diinvestasikan oleh banyak orang. Jadi saya pikir Tiongkok dan India adalah dua pasar di mana mereka cukup besar secara domestik untuk menghasilkan unicorn yang besar, tetapi banyak orang yang tidak menyentuh Tiongkok. Dan jika mereka melakukannya, itu adalah struktur lepas pantai atau mereka berinvestasi melalui kendaraan umum. Saya pikir Anda akan melihat sangat sedikit, modal internasional yang menyentuh startup domestik Tiongkok.

Jadi kesempatan itu, menurut saya, hanyalah kesempatan di mana orang-orang yang berinvestasi secara historis tidak dapat atau tidak mengaksesnya saat ini. Jadi saya pikir akan menarik bagi kita untuk melihat, beberapa bisnis yang akhirnya tumbuh dan menjadi sangat besar karena kita mungkin tidak melihatnya pada tahap awal, seperti yang kita lihat pada tahun-tahun sebelumnya, karena mungkin tidak melihat mereka karena, tekanan LP atau tekanan politik atau yang lainnya. Namun saya rasa Anda akan melihat beberapa bisnis yang sangat menarik muncul dari pasar tersebut dalam satu dekade ke depan.

Dan mungkin, seperti yang saya sebutkan, bisnis yang melakukan lompatan dan hal-hal yang terjadi di belahan dunia lain, kita melihat banyak teknologi canggih yang terjadi. Kami melihat banyak teknologi canggih yang terjadi di Tiongkok akhir-akhir ini, namun kami juga melihat banyak pendiri Tiongkok yang mengapresiasi tren ini dan pindah ke luar negeri, pindah ke Singapura, pindah ke Timur Tengah, dan membangun bisnis global yang besar karena talenta teknologi di Tiongkok masih sangat, sangat kuat. Maksud saya, salah satu kesepakatan pertama, sebenarnya kesepakatan pertama yang saya lakukan di Asia Tenggara, saat saya masih mengajar di Ontario adalah sebuah bisnis bernama Garena, yang sekarang bernama C, yang merupakan perusahaan publik yang sangat besar. Saya mungkin seharusnya berhenti di situ saja, karena tidak ada yang lebih baik di Asia Tenggara, tetapi saya pikir salah satu rahasia yang mereka miliki adalah Forrest telah membangun sebuah tim di Shanghai, yang merupakan tim teknologi yang sangat kuat, alih-alih memanfaatkan beberapa talenta teknisi di pasar lain, yang pada saat itu belum sekuat yang terjadi di Tiongkok. Dan saya pikir hal tersebut membuatnya berkembang jauh lebih cepat dibandingkan pesaing lainnya di wilayah ini.

Jadi kita tahu bahwa Tiongkok memiliki talenta teknologi yang sangat besar. Dan saya rasa saat ini kita melihat para pendiri melakukan variasi dari tren tersebut di mana mereka membangun secara global, tetapi mungkin memanfaatkan sumber daya di Tiongkok. Maaf, saya tahu bahwa saya telah menghabiskan banyak waktu untuk membahas Tiongkok dan sebenarnya ini adalah pasar yang tidak terlalu saya perhatikan saat ini. Jadi saya bisa melanjutkan. Tetapi saya pikir India adalah pasar yang telah saya habiskan banyak waktu. Secara historis, ini adalah pasar yang terus membuat saya bersemangat. Saya pikir laju inovasi di sana telah benar-benar dipercepat, dan kami melihat banyak bisnis yang benar-benar menarik. Dan ketahuilah, kami memiliki bisnis dalam portofolio Antler India yang merupakan bisnis teknologi luar angkasa, bukan?

Maksud saya, tidak banyak pasar yang mampu menciptakan bisnis teknologi luar angkasa. Jadi, ada beberapa fondasi teknologi yang sangat menarik, inovatif, dan kuat di India yang cukup menarik. Dan bisnis-bisnis ini tidak hanya memiliki kemampuan untuk menjadi kuat di dalam negeri, tetapi saya pikir mereka juga memiliki kemampuan untuk mengekspor secara global. Kami juga menghabiskan waktu untuk bisnis lain yang meniru sedikit dari buku pedoman Freshworks, yaitu memanfaatkan talenta di India untuk benar-benar menjual ke Amerika Serikat dan menargetkan perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat karena talenta yang kuat di sana, dan juga sedikit dari keunggulan biaya di pasar tersebut.

Jadi saya rasa kami mulai melihat ekspor bisnis SaaS ini keluar dari India, yang merupakan tren yang saya perkirakan akan terus berlanjut dan sesuatu yang cukup menarik. Dan kami juga melihat munculnya beberapa bisnis AI di India. Jadi saya pikir banyak hal, ini adalah pasar yang terus saya sukai baik untuk prospek domestiknya, tetapi juga kemampuannya untuk mengekspor ke hasil global yang besar. Dan kemudian saya pikir Asia Tenggara juga menarik. Saya rasa hal ini tidak akan mengejutkan bagi siapa pun yang menghabiskan waktu di wilayah ini, namun, ini bukanlah satu pasar saja, bukan? Maksud saya, saya rasa Singapura sangat berbeda dengan Indonesia, berbeda dengan Filipina. Jadi, ini adalah pasar yang kami habiskan banyak waktu, tetapi kami benar-benar menghabiskan waktu, menurut saya, untuk masing-masing pasar.

Anda bisa berinvestasi di Asia Tenggara dan tidak menghabiskan waktu di Indonesia. Saya rasa Singapura mulai menjadi pusat FinTech, terutama karena ada perusahaan seperti Rapyd atau Thunes bahkan PayPal dan Stripe yang menempatkan orang-orang senior di sini. Dan saya pikir beberapa dari orang-orang ini pergi dan memulai bisnis di bidang FinTech, yang besar, yang memiliki potensi hasil yang besar karena mereka kebetulan berbasis di Singapura tetapi menjual secara global. Jadi saya pikir itu adalah tema yang cukup menarik bagi saya, selain pasar domestik yang besar. Dengar, bukan bermaksud untuk menjadi klise, tapi terutama di Indonesia, 300 juta orang. Ini bukan pasar yang bisa Anda abaikan.

(26:56) Jeremy Au:

Mengenai hal itu, bisakah Anda menceritakan tentang saat-saat dimana Anda secara pribadi merasa berani?

(26:59) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya rasa sebelumnya saya telah membicarakan tentang kepindahan saya ke Asia, dulu sekali. Saya mungkin hanya menyebutkannya secara singkat, tapi saya rasa sebenarnya lebih rumit dari itu. Saya sebenarnya sudah mengajukan diri untuk penugasan internasional ketika saya masih di Ontario Teachers. Kami memiliki kantor di London, kami memiliki kantor di New York, dan saya bekerja di bagian keuangan, dan saya berpikir bahwa saya harus pergi ke salah satu dari pusat-pusat utama ini jika saya ingin benar-benar berhasil di bidang keuangan.

Jadi suatu hari saya dipanggil dan berkata, Hei, kami berpikir untuk membuka kantor di Hong Kong dan kami ingin Anda pindah ke sana. Dan itu sama sekali bukan sesuatu yang ada di radar saya. Saya telah tinggal di rumah selama kuliah. Ketika saya mulai bekerja di investment banking, saya pindah, namun masih di pusat kota yang berjarak 20 menit dari rumah orang tua saya. Saya benar-benar baru mulai bepergian ke luar negeri untuk bekerja. Saya rasa, sejak orang tua saya pindah ke Kanada, saya belum pernah naik pesawat, mungkin pertama kali saya naik pesawat saat masih kuliah atau semacamnya. Saya belum pernah melakukan perjalanan yang jauh saat itu. Dan ini akan menjadi hal yang lucu untuk didengar oleh orang-orang karena teman-teman saya yang mengenal saya tahu bahwa saya sekarang naik pesawat, dua minggu sekali.

Jadi saya pikir saya sedang mengimbangi atau mengganti waktu yang hilang, tetapi saya benar-benar tidak memiliki keinginan untuk pindah ke Asia. Jadi ketika mereka pertama kali bertanya kepada saya, saya benar-benar mengatakan tidak tahu, bukan itu yang ada dalam pikiran saya jika Anda ingin saya pindah ke New York. Anda tahu, saya sangat senang dengan hal itu, tetapi saya pikir Hong Kong bukanlah sesuatu yang ingin saya lakukan. Jadi, saya pikir atasan saya pada saat itu, atas pujiannya, mengatakan, Anda tahu, Anda tidak perlu memutuskan sekarang. Kami, kami melakukan investasi ini, di JD.com. Saya akan pergi ke Beijing untuk melakukan perjalanan dinas. Dia berkata, kamu tahu, pergilah ke Beijing dan kemudian mengapa kamu tidak pergi ke Hong Kong sebentar dan lihat apa yang kamu pikirkan, habiskan akhir pekan di sana bersama kami, rasakanlah. Dan saya sebenarnya memiliki beberapa teman yang telah pindah ke Asia pada saat itu.

Jadi saya pergi ke sana selama akhir pekan, bertemu dengan beberapa teman, menjelajahinya. Dan lihatlah, saya, Dia nongkrong di Hong Kong selama akhir pekan, saya pikir mereka tahu saya akan mengalami kesulitan untuk mengatakan tidak. Jadi saya pikir saya kembali dari perjalanan itu dengan sangat bersemangat, baik oleh kesempatan yang saya lihat di Tiongkok, apa yang terjadi di JD.com. Saya ingat dalam perjalanan tersebut saya bertemu dengan beberapa orang dari Tiger yang ikut berinvestasi di sana. Putaran di JD. Dan mereka sangat senang dengan kesempatan yang ada, baik di Tiongkok maupun India, dan kemudian bertemu dengan teman-teman saya yang benar-benar bersenang-senang di Hong Kong. Jadi saya kembali dan bernegosiasi.

Pada saat itu saya merasa konyol, seperti, berapa lama Anda ingin saya pergi ke sana? Mungkin saya bisa pergi selama satu tahun dan melihat seperti apa rasanya. Dan atasan saya berkata, lihat, itu tidak masuk akal. Anda harus mendaftar setidaknya selama dua tahun. Dan itu lucu. Sebenarnya, orang tua saya juga mengalami kesulitan dengan hal ini. Mereka tidak pernah berpikir bahwa saya akan pindah. Jadi saya ingat mendapat email dari ayah saya yang mengatakan, “Hei, bagaimana kalau 18 bulan? Bisakah Anda bernegosiasi? Dan saya berkata, dengar, saya pikir antara 18 bulan dan dua tahun, tidak masalah. Dan saya ingat mendapatkan email yang menyentuh yang mengatakan Hei, meskipun dua tahun, saya pikir ini adalah kesempatan yang bagus.

Dan sekarang saya sudah berada di Asia sejak tahun 2013, jadi sudah lebih dari satu dekade. Jadi sepertinya konyol, jika mengingat kembali bahwa saya berpikir tentang satu atau dua tahun. Tapi saya pikir. Mereka memperlakukan saya dengan baik, mereka memberi saya banyak kesempatan. Saya pindah ke Hong Kong hanya dengan dua orang lain - satu orang yang menangani dana, satu orang yang menangani pembelian. Dan pada dasarnya saya bekerja untuk semua guru di Ontario, sebuah investasi swasta minoritas di wilayah tersebut, saat saya berusia pertengahan dua puluhan. Dan itu sangat menarik. Begitulah cara saya bekerja di Ontario untuk baja di Cina, untuk baja di India, untuk baja di Asia Tenggara. Jadi saya rasa hal ini benar-benar menjadi faktor yang sangat penting dalam karier saya, namun lucu juga ketika memikirkan keputusan yang pada akhirnya saya katakan “ya” pada sesuatu yang awalnya saya katakan “tidak”.

(30:10) Jeremy Au:

Dan, anggap saja ada sebuah mesin waktu, bukan? Dan Anda bisa masuk ke dalamnya dan Anda bisa kembali dari hari ini kembali ke titik waktu di mana mereka, atau ketika Anda memutuskan apakah Anda akan mengangkat tangan Anda untuk tugas di Asia ini. Apa nasihat yang akan Anda berikan kepada diri Anda yang lebih muda?

(30:23) Fady Abdel-Nour:

Ya, saya akan menjawabnya, tapi saya, saya ingat duduk dengan seorang teman saya yang telah memberi saya nasihat tentang apakah akan pindah atau tidak dan dia telah tinggal di Beijing selama, selama beberapa tahun dan kami sedang makan malam, saya pikir itu adalah dua tahun dalam tugas saya, dia berkata, ingat ketika Anda bertanya kepada saya apakah Anda harus pindah atau tidak. Dan saya menjawab, ya, saya seperti, bukankah itu pertanyaan terbodoh yang bisa Anda tanyakan? Saya seperti, ya, ternyata itu berhasil dengan baik. Jadi saya pikir saran saya adalah, ini adalah waktu yang sangat menyenangkan. Saya rasa Anda tidak menyadari betapa besarnya peluang yang Anda miliki di pasar saat ini.

Lakukan saja dan manfaatkan sebaik-baiknya. Dan saya rasa saya benar-benar melakukannya. Jadi saya tidak tahu apakah ini perlu nasihat yang sangat, sangat kuat, tetapi saya pikir ada banyak hal yang saya rasakan di tahun pertama. Dan, tahukah Anda, apakah saya akan bertahan? Apakah saya akan pergi? Berapa lama saya akan berada di sini? Apakah saya harus tetap menjalin hubungan dengan Kanada? Dan saya pikir, saya hanya ingin mengatakan, Hei, masuklah, lompatlah dengan dua kaki. Anda tahu, ini adalah tempat yang sangat menarik. Ada banyak kesempatan, itulah nasihat yang saya berikan kepada Fady sejak 11 tahun yang lalu.

(31:19) Jeremy Au:

Luar biasa. Terima kasih banyak telah berbagi. Mengenai hal itu, saya ingin merangkum tiga hal penting yang bisa saya ambil. Pertama-tama, terima kasih banyak telah berbagi tentang pengalaman awal Anda di Ontario Teachers dan juga di Naspers. Saya rasa sangat menarik untuk mendengar refleksi Anda tentang apa yang membuat ekosistem modal ventura yang baik, dan juga pola-pola seperti apa dan para pendiri startup yang benar-benar bisa naik ke level selanjutnya.

Kedua, terima kasih banyak telah berbagi tentang mengapa Anda pindah ke Asia Tenggara dan juga mengapa Anda fokus di Antler dalam hal misi dan visi untuk benar-benar membantu generasi penerus para pendiri startup untuk mengakses modal pertumbuhan tersebut. Dan saya sangat menghargai apa yang Anda bagikan tentang visi Anda untuk memastikan bahwa di mana pun mereka berada di seluruh dunia, para pendiri ini mendapatkan perlindungan dan dukungan dari perspektif modal ventura.

Terakhir, terima kasih banyak telah berbagi pengalaman pribadi Anda. Saya menghargai Anda berbagi tentang mengapa pindah ke Asia saat itu sangat menakutkan. Tapi saya juga menghargai beberapa humor di sekitarnya, bukan? Yang mana hari ini terasa seperti sebuah keputusan yang sederhana, namun itu hanyalah sebuah pengalaman pribadi bagi Anda.

Jadi untuk itu, terima kasih banyak telah berbagi.

(32:14) Fady Abdel-Nour:

Bagus. Terima kasih banyak telah mengundang saya bersama Jeremy.